廣西大學副校長、南開大學金融發(fā)展研究院院長

我國數(shù)字金融的發(fā)展是金融業(yè)的數(shù)字化，又是科技公司的金融化。雖然在金融創(chuàng)新的名義下，我國互聯(lián)網(wǎng)金融一度野蠻生長，形成了金融風險，但是在隨之實施的嚴監(jiān)管框架下，我國數(shù)字金融得以規(guī)范發(fā)展。當前，我國數(shù)字人民幣試點順利，數(shù)字金融監(jiān)管工作有序推進，數(shù)字金融的新時代正在逐步開啟，前景璀璨。

我國數(shù)字金融的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀

隨著信息技術的發(fā)展，我國銀行、保險、證券等金融機構通過數(shù)字技術來完善自己的業(yè)務和服務，迄今為止，已經(jīng)實現(xiàn)了金融業(yè)的數(shù)字化。

改革開放以來，我國銀行業(yè)推動了電子銀行業(yè)務的發(fā)展，逐步開始使用信息技術代替手工操作，實現(xiàn)銀行后臺業(yè)務和前臺兌換業(yè)務處理的自動化。20世紀80年代末，我國開展了以連接業(yè)務為代表的銀行全面電子化建設。一批基于計算機網(wǎng)絡的應用系統(tǒng)逐步建立起來，實現(xiàn)了銀行業(yè)務處理的全過程電子化。此后，我國進入了以業(yè)務系統(tǒng)整合、數(shù)據(jù)集中為主要特征的金融信息化階段。當前，我國銀行信息科技工作已經(jīng)由原來的全面管理、維護和系統(tǒng)研發(fā)為主，逐漸轉變成以貫徹落實總行及管理機構標準規(guī)范為主導，以保障本地區(qū)網(wǎng)絡安全穩(wěn)定運行為重點的工作機制。隨著數(shù)字人民幣試點工作的廣泛推展，我國銀行數(shù)字金融工作正在步入新階段。

20世紀80年代，國內(nèi)大型保險公司逐步推進辦公系統(tǒng)信息化。20世紀90年代中后期，我國保險公司基本實現(xiàn)保單電子化、保險業(yè)務流程信息化和網(wǎng)絡化。21世紀以來，我國保險業(yè)大力推進數(shù)字化建設，保險新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，精算的效率與保險計費的科學性不斷提升。

我國證券行業(yè)的發(fā)展更離不開數(shù)字金融。20世紀90年代初，證券交易所的設立就是證券計算機系統(tǒng)的應用。當前，證券交易所實現(xiàn)了交易系統(tǒng)、信息平臺系統(tǒng)、通信系統(tǒng)和監(jiān)管系統(tǒng)的全面信息化。交易所等機構在管理、決策和風險控制方面，也基本實現(xiàn)了信息化，包括稽核系統(tǒng)、財務系統(tǒng)和統(tǒng)計分析系統(tǒng)等。此外，目前國內(nèi)的所有證券公司都建立了網(wǎng)上交易系統(tǒng)，通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)了全公司互聯(lián)和集中交易。

同時，我國新興科技公司紛紛跨界發(fā)展，使用數(shù)字技術來開展金融服務，亦稱互聯(lián)網(wǎng)金融。2005年后，我國第三方支付蓬勃發(fā)展。2012年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融在點對點模式的網(wǎng)絡借貸平臺、眾籌模式的網(wǎng)絡投資平臺、挖財模式的手機理財平臺方面發(fā)展迅猛。譬如，阿里巴巴成立了支付寶，開展第三方支付業(yè)務，解決了線上交易存在的信任問題，進而帶來了其電商平臺淘寶和天貓的迅猛發(fā)展。然而，有些科技公司的互聯(lián)網(wǎng)金融也形成了金融風險和社會危害。譬如，稍有不慎，眾籌平臺就會出現(xiàn)亂集資現(xiàn)象。又如，“校園貸”點對點平臺存在信息審核不嚴、高利率、高違約金等風險，而且衍生了非法經(jīng)營、交易欺詐、高利貸、暴力逼債等違法違規(guī)問題。再如，假借區(qū)塊鏈技術之名，開展亂集資、炒作坐莊等違法活動。

某種程度上，當年我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中出現(xiàn)的種種問題主要是監(jiān)管套利和監(jiān)管責任界定不清造成的。此后，我國明確了監(jiān)管責任，開展協(xié)同監(jiān)管，形成了嚴監(jiān)管的態(tài)勢，提升了科技公司金融業(yè)務的合規(guī)性和風險控制能力。

我國數(shù)字金融發(fā)展的特征和問題

我國數(shù)字金融從無到有、從小到大，發(fā)展迅猛。無論是從2004年支付寶賬戶體系上線算起,還是從2013年余額寶業(yè)務啟動開始，我國數(shù)字金融在一二十年中已經(jīng)成為引領全球的一面旗幟。第三方支付、網(wǎng)絡貸款、數(shù)字保險業(yè)務規(guī)模在國際上遙遙領先，螞蟻金服、京東金融、陸金所和眾安保險在全球名列前茅。

數(shù)字金融的發(fā)展帶來更為便捷、高效的金融服務?；ヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)字金融相關工具的普及，可以讓居民、企業(yè)、機構足不出戶辦理銀行業(yè)務、全自動化貸款審批、一分鐘完成放款等。數(shù)字金融同時降低了信息的不對稱性，優(yōu)化了資源配置，降低了銀行的經(jīng)營成本，提高了企業(yè)的經(jīng)濟效益和金融活動的效率。

數(shù)字金融的發(fā)展讓金融服務得到了更好的普及。在數(shù)字技術支持下，我國長尾客戶的金融服務成本顯著降低。移動互聯(lián)網(wǎng)技術帶來銀行昂貴的布點成本必要性的下降，大數(shù)據(jù)和人工智能技術有效降低金融機構收集和處理信息的成本，而區(qū)塊鏈和云計算技術又能進一步提高金融機構風險識別的效率。數(shù)字金融帶來了更透明的信息、更低的成本和更小的風險。人口稀少和經(jīng)濟落后的地區(qū)、低收入的階層和群體、中小企業(yè)等也可以在數(shù)字金融的發(fā)展下享受到金融服務，更好地享受金融成果。

然而，我國數(shù)字金融發(fā)展需要進一步加強金融業(yè)的規(guī)范性，提升數(shù)據(jù)的安全性和推進普惠性的實現(xiàn)。

數(shù)字金融的本質(zhì)是金融，而金融業(yè)是國民經(jīng)濟的命脈,需要規(guī)范發(fā)展，有著相對其他行業(yè)更為嚴苛審慎的監(jiān)管要求。數(shù)字金融的發(fā)展要嚴格遵守金融監(jiān)管的要求，而不能假借創(chuàng)新的旗幟肆意妄為。數(shù)字金融也要堅持持牌經(jīng)營的原則，在監(jiān)管下開展運作，具有充實的資本、風險控制能力、專業(yè)人員隊伍，才能營業(yè)展業(yè)。我國金融監(jiān)管當局則應設置更加適宜數(shù)字金融穩(wěn)健發(fā)展的金融監(jiān)管專門機構或部門，防止出現(xiàn)監(jiān)管不足或監(jiān)管過度的問題。只有在必要且規(guī)范的適度監(jiān)管下，我國數(shù)字金融才能獲得長足發(fā)展。

數(shù)字金融的關鍵是數(shù)據(jù)，而且往往涉及個人隱私，其長足發(fā)展的必要條件是開展數(shù)據(jù)安全治理。在維護國家金融安全的大目標下，我國數(shù)字金融需要應用安全的數(shù)據(jù)技術，建設安全的數(shù)據(jù)基礎設施，建設有效的數(shù)據(jù)安全制度，切實保障數(shù)據(jù)采集、存儲、處理、應用等方面的安全，同時數(shù)字金融從業(yè)機構務必保護數(shù)據(jù)隱私。新出臺的個人信息保護方面的法律法規(guī)要率先在數(shù)字金融領域予以落實。

數(shù)字金融的目的是普惠，然而我國個別數(shù)字金融從業(yè)機構采取隱蔽性高收費方式開展運營，甚至一度出現(xiàn)了高利貸等問題。一般意義上講，數(shù)字平臺可以顯著降低從業(yè)機構運營成本，減少人員使用和職員的服務時間，減少實體機構數(shù)量，降低客戶流失和違約失信等風險。這意味著我國監(jiān)管機構要推動數(shù)字金融從業(yè)機構行為的透明化、規(guī)范化和普惠性，防止個別機構獲得超額利潤。實際上，數(shù)字金融具有負責任性、成本可負擔性和商業(yè)可持續(xù)性特點，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠助力鄉(xiāng)村振興工程。

我國數(shù)字金融發(fā)展的前景

隨著數(shù)字人民幣的推出，我國數(shù)字金融發(fā)展步入了新階段。新階段中國數(shù)字金融發(fā)展，需要形成專業(yè)的監(jiān)管框架，深化中國數(shù)字金融在鄉(xiāng)村振興事業(yè)中的應用，建設中國數(shù)字金融的“元宇宙”場景，推進中國數(shù)字金融的“一帶一路”工程，從而實現(xiàn)我國數(shù)字金融規(guī)范化、普惠化、前沿化和國際化的璀璨前景。

金融的基礎是貨幣。數(shù)字人民幣是中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，與實物人民幣等價，是支撐數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的數(shù)字金融基礎設施。通過數(shù)字人民幣的發(fā)行和使用，央行可以高度集合金融信息流，形成全面的大數(shù)據(jù)庫，進而提高金融效率，優(yōu)化金融市場，控制金融風險，防止金融犯罪。使用數(shù)字人民幣的數(shù)字金融機構也會處于嚴格的監(jiān)控之下，從而為數(shù)字金融創(chuàng)新清除疑慮和障礙。我國數(shù)字金融從業(yè)機構要牢牢把握住數(shù)字人民幣發(fā)行的機遇，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

數(shù)字金融具有自身的特點，需要數(shù)字科技與金融服務的融合，需要貨幣、銀行、證券、保險、信托、資管等多種金融形態(tài)在科技平臺上的綜合。這意味著，央行、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會現(xiàn)有的監(jiān)管構架難以適應數(shù)字金融的監(jiān)管。我國需要專門的數(shù)字金融監(jiān)管機構，或者形成聯(lián)席會議的協(xié)調(diào)機制。專業(yè)監(jiān)管是適度監(jiān)管的前提，我國需要寬松適度的數(shù)字金融監(jiān)管，進而平衡數(shù)字金融的系統(tǒng)性風險防控和數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，注重監(jiān)管的效率和適宜性。

數(shù)字金融具有自身優(yōu)勢，要服務鄉(xiāng)村振興事業(yè)。鄉(xiāng)村經(jīng)濟對于金融的需求在逐步增加，鄉(xiāng)村經(jīng)濟的發(fā)展越來越需要金融科技的支持。隨著鄉(xiāng)村經(jīng)濟發(fā)展，數(shù)字金融在鄉(xiāng)村旅游、智慧農(nóng)業(yè)等眾多方面大有可為。數(shù)字金融要助力鄉(xiāng)村數(shù)字化，投放智能終端、設立鄉(xiāng)村服務站等并向村民科普金融信息，同時推進農(nóng)業(yè)數(shù)字化。積極促進農(nóng)業(yè)與“互聯(lián)網(wǎng)+”、人工智能、電子商務等相關技術結合，拓展金融科技在農(nóng)業(yè)中的融入條件，促進信用評估和風險動態(tài)監(jiān)測；要實現(xiàn)農(nóng)民數(shù)字化，推動農(nóng)民和數(shù)字工具的融合，增加農(nóng)村金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品的供給，讓農(nóng)民享受到更加便捷的現(xiàn)代金融科技服務。其中的關鍵在于，金融機構通過數(shù)字技術降低了成本，要切實與農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民共享，實現(xiàn)普惠。

數(shù)字金融把握科技前沿，應積極融入“元宇宙”的建設和發(fā)展。“元宇宙”是利用科技手段進行鏈接與創(chuàng)造的、與現(xiàn)實世界映射和交互的虛擬世界，具備新型社會體系的數(shù)字生活空間。我國數(shù)字金融從業(yè)機構能否率先構建數(shù)字金融“元宇宙”，是我國金融業(yè)能否成為國際領軍者的重要標志。數(shù)字金融“元宇宙”的布局應該及時推進，改變金融業(yè)的服務方式，實現(xiàn)更好的客戶感知、客戶連接以及金融服務，進而開展金融數(shù)字員工、無感體驗產(chǎn)品、沉浸式客戶陪伴、數(shù)字化產(chǎn)品制造、金融產(chǎn)品實時創(chuàng)造等工作。

數(shù)字金融能夠推進人類命運共同體的發(fā)展，應該積極嵌入“一帶一路”事業(yè)。在不少發(fā)展中國家，正規(guī)金融服務不充分，覆蓋率低，價格昂貴。我國數(shù)字金融在“一帶一路”國家的業(yè)務開展能夠促進這些國家的普惠事業(yè)和經(jīng)濟發(fā)展。這也是對于人民幣跨境使用的貢獻，有助于形成長期穩(wěn)定的融資支持體系，加大基礎設施互聯(lián)互通項目合作，從而以更高水平促進國內(nèi)國際“雙循環(huán)”，讓“一帶一路”事業(yè)行穩(wěn)致遠。