2020年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確將“強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張”列為2021年我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作的八大重點(diǎn)任務(wù)之一。深度解讀和認(rèn)真領(lǐng)會(huì)中央關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域反壟斷的工作部署，可以清晰地發(fā)現(xiàn)當(dāng)前“完善平臺(tái)企業(yè)壟斷認(rèn)定、數(shù)據(jù)收集使用管理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面的法律規(guī)范”與“金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行”有著很強(qiáng)的邏輯關(guān)聯(lián)性和行動(dòng)一致性。

平臺(tái)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展挑戰(zhàn)現(xiàn)有金融監(jiān)管秩序

目前平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展在深刻變革經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域的組織結(jié)構(gòu)與運(yùn)行模式的同時(shí)，也造成了諸多新舊秩序之間的鴻溝甚或沖突，即新經(jīng)濟(jì)秩序與舊經(jīng)濟(jì)秩序的矛盾由于互聯(lián)網(wǎng)聚集擴(kuò)散效應(yīng)和網(wǎng)絡(luò)交叉效應(yīng)的不斷強(qiáng)化而日益明顯，這一矛盾在以銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)為中心的現(xiàn)行金融秩序與以各類型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為中心的互聯(lián)網(wǎng)金融秩序的融合及完善中表現(xiàn)得十分明顯，即傳統(tǒng)的以中心化和實(shí)體化為主的金融監(jiān)管秩序面臨著以去中心化和虛體化為表征的金融業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)。在這一過程中顯現(xiàn)出以各類型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)基于自身不斷積累的流量和數(shù)據(jù)而衍生的互聯(lián)網(wǎng)普惠金融樣態(tài)，在便利平臺(tái)多邊市場(chǎng)用戶的同時(shí)，也正在放大“脫實(shí)向虛”的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

近年來，以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為依托的線上線下市場(chǎng)要素與市場(chǎng)力量不斷聚集，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)所觸及的通用市場(chǎng)和細(xì)分市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，且不斷衍化為以超級(jí)平臺(tái)為中心的閉合型生態(tài)系統(tǒng)，以流量和數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的跨界傳導(dǎo)模式進(jìn)一步放大了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)“贏者通吃”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效果與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。各類型的平臺(tái)已經(jīng)或正在從市場(chǎng)要素發(fā)展為要素與市場(chǎng)的結(jié)合體。

在這一現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景下，中央在重點(diǎn)部署“強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張”工作時(shí)特別要求“金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行”，在強(qiáng)調(diào)反壟斷工作中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的金融資本進(jìn)行審慎、科學(xué)、有效的監(jiān)管是強(qiáng)化反壟斷的題中應(yīng)有之義，同時(shí)，強(qiáng)化平臺(tái)反壟斷可以規(guī)范和保障金融系統(tǒng)的安全，引導(dǎo)金融資本開展公平有序競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)從固化走向異化易滋生金融風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的重要特征之一是跨界經(jīng)營(yíng)，平臺(tái)可以鏈接供給側(cè)與需求側(cè)，發(fā)揮優(yōu)化資源配置的作用，以此提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率，并在其溢出效果作用下，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)正在系統(tǒng)性變革著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的運(yùn)行方式。我國(guó)自2015年實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃以來，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以突破時(shí)間與空間的限制，獲取超大規(guī)模的用戶流量。因此，國(guó)內(nèi)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的規(guī)模與影響力呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)爆發(fā)增長(zhǎng)，頭部平臺(tái)企業(yè)憑借對(duì)海量用戶數(shù)據(jù)的收集、整理、分析反哺自身，放大“贏者通吃”效應(yīng)，導(dǎo)致以超級(jí)平臺(tái)為中心的互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)逐漸固化。

超級(jí)平臺(tái)對(duì)其他競(jìng)爭(zhēng)性平臺(tái)的排他效應(yīng)、對(duì)用戶的鎖定效應(yīng)以及迅速增長(zhǎng)的規(guī)模效應(yīng)不斷被放大，特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，超級(jí)平臺(tái)可以利用自身擁有的巨大流量和海量數(shù)據(jù)精準(zhǔn)分析用戶的資金余缺、金融消費(fèi)意愿及其能力，由此提高算法自動(dòng)推送的效率，發(fā)現(xiàn)和挖掘更多的交易機(jī)會(huì)。平臺(tái)通過對(duì)用戶包括終端消費(fèi)者用戶和商業(yè)用戶的數(shù)據(jù)收集與分析，通過大數(shù)據(jù)計(jì)算和人工智能算法提煉出高質(zhì)量的用戶金融數(shù)據(jù)，在此基礎(chǔ)上為了實(shí)現(xiàn)海量用戶金融數(shù)據(jù)的變現(xiàn)，引入資本，通過杠桿的方式達(dá)到以小博大、以虛吸實(shí)的客觀效果。同時(shí)，平臺(tái)不斷強(qiáng)化自身對(duì)用戶數(shù)據(jù)特別是用戶消費(fèi)數(shù)據(jù)、用戶金融數(shù)據(jù)的排他性占有，放大了“以數(shù)據(jù)保護(hù)之名而行數(shù)據(jù)封鎖之實(shí)”的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和潛在危害。

譬如，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“封禁”、強(qiáng)制“二選一”、“大數(shù)據(jù)殺熟”等市場(chǎng)壟斷與不公平競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象頻發(fā)，在很大程度上都是基于平臺(tái)對(duì)用戶流量和數(shù)據(jù)的爭(zhēng)奪與控制，也是平臺(tái)經(jīng)濟(jì)不斷開展金融業(yè)務(wù)的表征。正是由于平臺(tái)意識(shí)到從流量、數(shù)據(jù)到資本的轉(zhuǎn)化，以及引入資本對(duì)流量、數(shù)據(jù)的爭(zhēng)奪構(gòu)成了平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本商業(yè)模式，才使得平臺(tái)對(duì)流量、數(shù)據(jù)如此重視。平臺(tái)經(jīng)濟(jì)不斷走向競(jìng)爭(zhēng)固化的結(jié)果，是平臺(tái)企業(yè)對(duì)資本的最大化追逐與資本對(duì)平臺(tái)企業(yè)的無限度俘獲。

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)易出現(xiàn)的從利用政策紅利走向監(jiān)管套利、不當(dāng)利用市場(chǎng)地位排斥同業(yè)經(jīng)營(yíng)者、損害消費(fèi)者合法權(quán)益、破壞市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序的行為，是平臺(tái)定位及功能在資本無序擴(kuò)張的驅(qū)動(dòng)下不斷異化的結(jié)果，此時(shí)的平臺(tái)從起初定位的聚焦于信息咨詢服務(wù)等促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的數(shù)字科技創(chuàng)新企業(yè)，逐步走向流量變現(xiàn)、數(shù)據(jù)變現(xiàn)的金融服務(wù)企業(yè)，數(shù)據(jù)特別是金融消費(fèi)數(shù)據(jù)的采集與交易成為某些超級(jí)平臺(tái)企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上平臺(tái)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)逐漸從技術(shù)創(chuàng)新走向了數(shù)據(jù)爭(zhēng)奪，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行“脫實(shí)向虛”的跡象愈發(fā)明顯。

疊加全球新冠肺炎疫情的影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的壓力進(jìn)一步凸顯，在這一現(xiàn)實(shí)背景下各類型的金融科技創(chuàng)新面臨著“真創(chuàng)新”抑或“偽創(chuàng)新”的拷問，大規(guī)模的金融數(shù)字化和數(shù)字金融化業(yè)態(tài)入場(chǎng)，暗埋系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以超級(jí)平臺(tái)企業(yè)為中心的新型“大而不能倒”，正在威脅著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

故此，亟待加強(qiáng)對(duì)泛金融場(chǎng)景下平臺(tái)企業(yè)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為和壟斷行為的監(jiān)管，在發(fā)揮資本、技術(shù)、數(shù)據(jù)等關(guān)鍵生產(chǎn)要素推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的作用的同時(shí)，防范資本無序擴(kuò)張所造成的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)秩序扭曲、消費(fèi)者合法權(quán)益受損的危害，促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展及金融科技的有序創(chuàng)新，支持金融數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)化與數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)金融化的共融共進(jìn)。

加強(qiáng)平臺(tái)反競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管，支持金融創(chuàng)新發(fā)展

中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主席、黨委書記，中國(guó)人民銀行黨委書記、副行長(zhǎng)郭樹清在第十四屆亞洲金融論壇上表示，“堅(jiān)決反對(duì)壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，堅(jiān)持金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行。防范和化解各種風(fēng)險(xiǎn)，筑牢國(guó)家安全屏障，堅(jiān)決維護(hù)法律秩序和主權(quán)尊嚴(yán)”。

當(dāng)前，大量社會(huì)資本進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，但是平臺(tái)經(jīng)濟(jì)各業(yè)態(tài)發(fā)展的基本商業(yè)模式未有實(shí)質(zhì)性改變。譬如去年爆發(fā)的長(zhǎng)租公寓平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，看似是“房屋租賃+個(gè)人信貸”的普通民商事交易行為，實(shí)則是利用平臺(tái)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融交易，其中的“高杠桿”融資方式存在極大的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中資本要素與平臺(tái)資源的深度融合，在很大程度上已改變了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的展開方式，結(jié)構(gòu)組織的去中心化、貨幣的數(shù)字虛擬化及金融數(shù)據(jù)的定制化已成為“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的主要特征。在激勵(lì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)深入金融領(lǐng)域、優(yōu)化金融資本配置的同時(shí)，也導(dǎo)致大量資本涌入平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的各種業(yè)態(tài)中，雖然在客觀上支持了平臺(tái)企業(yè)的高速發(fā)展，但同時(shí)也裹挾著平臺(tái)企業(yè)不斷挑戰(zhàn)國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)管制的規(guī)則體系及安全底線，將平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域反競(jìng)爭(zhēng)行為的不良效應(yīng)傳導(dǎo)且放大至金融市場(chǎng)，極易引發(fā)金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。為此，完善和強(qiáng)化平臺(tái)企業(yè)壟斷認(rèn)定，做好平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)合規(guī)工作，是當(dāng)前防范金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)拆彈的關(guān)鍵一環(huán)。

具體而言，資本在逐利最大化的過程中會(huì)驅(qū)使平臺(tái)企業(yè)盡可能地實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)、數(shù)據(jù)變現(xiàn)，因而，用戶流量、用戶數(shù)據(jù)已成為平臺(tái)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵要素，也是進(jìn)一步做大做強(qiáng)、提升其競(jìng)爭(zhēng)力的核心要素。簡(jiǎn)言之，在巨量資本涌入平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的過程中，用戶流量、用戶數(shù)據(jù)成為資本通過平臺(tái)競(jìng)相爭(zhēng)奪的唯一資源，由此平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的核心亦由各自差異化的商品創(chuàng)新開發(fā)與運(yùn)營(yíng)，轉(zhuǎn)向以爭(zhēng)奪用戶流量與數(shù)據(jù)為根本的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。一旦在位平臺(tái)企業(yè)取得對(duì)流量和數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)地位，其唯一考慮的是如何進(jìn)一步擴(kuò)大和維持其在流量和數(shù)據(jù)上的優(yōu)勢(shì)甚或支配地位，以此來更好地實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)、數(shù)據(jù)變現(xiàn)，以回報(bào)資本的投入，同時(shí)不惜借資本的力量進(jìn)一步擴(kuò)大和鞏固其在流量和數(shù)據(jù)上的優(yōu)勢(shì)。

為了達(dá)到資本與平臺(tái)合謀的目的，具有市場(chǎng)支配地位的平臺(tái)企業(yè)拒絕交易（平臺(tái)數(shù)據(jù)封鎖、平臺(tái)封禁行為）、限定交易（平臺(tái)強(qiáng)制“二選一”）、差別待遇（平臺(tái)自我優(yōu)待）、附加不合理交易條件（平臺(tái)“最惠待遇”條款）等；對(duì)其用戶進(jìn)行剝削與擠壓，如不公平高價(jià)或低價(jià)（平臺(tái)大數(shù)據(jù)殺熟）、附加不合理交易條件（過度采集和濫用用戶數(shù)據(jù)）等。由此，資本借平臺(tái)無序擴(kuò)張，平臺(tái)依賴資本實(shí)現(xiàn)壟斷，在流量變現(xiàn)、數(shù)據(jù)變現(xiàn)的過程中，任由資本擺布。

當(dāng)前，在平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域強(qiáng)化反壟斷與防止資本無序擴(kuò)張，兩者有著內(nèi)在的邏輯關(guān)聯(lián)性和行動(dòng)一致性，很大程度上都需緊緊圍繞平臺(tái)企業(yè)壟斷認(rèn)定、數(shù)據(jù)收集使用管理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面展開，而其中最為關(guān)鍵的一環(huán)則在于完善平臺(tái)企業(yè)壟斷認(rèn)定。只有加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)企業(yè)反競(jìng)爭(zhēng)行為的有效監(jiān)管，規(guī)范其在流量爭(zhēng)奪、數(shù)據(jù)收集使用中的行為，才能引導(dǎo)和激勵(lì)平臺(tái)企業(yè)在自由公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，提升商品質(zhì)量，提高創(chuàng)新水平，合理利用資本，支持金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展與金融合規(guī)高效創(chuàng)新的融合共進(jìn)。

（作者單位：南開大學(xué)法學(xué)院）